物流业：从五大投资主线中挖掘物流真金

物流振兴规划对物流行业是长期利好。物流振兴规划将促进行业的长期发展，物流行业上市公司将获得巨大的成长空间。同时物流行业的发展必须依托其它产业的发展，也是这些产业跟国内外市场相连的重要载体。因此那些为物流行业提供支持的上市公司也可借助规划获得发展契机。因此既要关注行业内的受益公司，也要关注规划的衍生效应，从其它产业中寻找可能借助规划实现突破的公司。

我国物流行业面临产业升级。我们预计2009-2010年我国社会物流总额的增速在15%以上。2008年我国物流费用占GDP的比例为18.1%，远远高于发达国家的水平。这说明我国物流行业整体效率不高。因此我国物流行业正面临一个产业升级的历史机遇。物流行业应迅速提高管理水平，降低运营成本，以提高国民经济的运行质量，促进经济增长方式的根本转变。

物流振兴规划将引出五大投资主线。规划的核心是建立现代物流产业。规划提出了四个方面并确定了九大工程。结合规划的具体内容和上市公司的业务重点，我们认为规划将引出资源整合、物流外包、专业物流、物流园区和信息建设五大投资主线。

从五大投资主线中挖掘物流真金。我们根据这五大投资主线挖掘出将最大程度受益于规划的上市公司。这些公司代表物流行业的发展方向，拥有现代的物流经营模式，并具有较大的上升潜力。我们认为它们将有望发展成为具有国际竞争力的大型物流企业。